El Merval se desploma 4%, los ADR caen hasta 8% y el riesgo país llegó a superar los 1.800 puntos

 

Los mercados bursátiles del mundo se desplomaban, los precios del petróleo superaron los 100 dólares el barril por primera vez desde 2014 y el rublo se hundía a un mínimo histórico, después de que el presidente ruso, Vladimir Putin, ordenó una invasión total de Ucrania.

Los mercados mostraban todas las reacciones predecibles. Las bolsas de Europa caían casi un 4% en oleadas de ventas frenéticas, mientras que los bonos gubernamentales de primera categoría, el dólar, el franco suizo, el yen japonés y el oro escalaban por la búsqueda de seguridad de los operadores. Antes de la apertura formal, los índices de Wall Street descendían hasta 2,1%, con el índice Dow Jones de industriales a la cabeza.

En ese contexto, la suerte de los activos bursátiles de la Argentina corren la misma suerte bajista, dada la aversión al riesgo que se exacerba por la tensión geopolítica.

A las 15:30 horas, los ADR de compañías argentinas que se negocian en dólares ceden hasta 8,4%, encabezadas por Banco Francés, seguidas por Banco Supervielle (-7,5%) y Edenor (-7,4%). Telecom cede 5,7%, YPF cae 4,5% y Tenaris, un 3,9 por ciento.

Las bajas de los activos argentinos que se operan en Wall Street se complementan con la tendencia negativa de la Bolsa porteña. El índice S&P Merval opera con una baja del 4,2% medida en pesos, en los 87.500 puntos, y del 5% si se mide su valor en dólares según el tipo de cambio “contado con liquidación” implícito en los ADR.

En cuanto a los bonos argentinos, los Globales del canje -en dólares con ley extranjera- descienden un 3,9% en promedio, mientras que el riesgo país de JP Morgan, que mide la brecha de tasas de los bonos del Tesoro de los EEUU con sus pares emergentes, alcanzó por la mañana los 1.821 puntos básicos para Argentina. A las 15:30 sube 52 unidades, a 1.790 enteros.

Vladimir Putin dijo que había autorizado lo que llamó una operación militar especial, aunque Ucrania y los gobiernos occidentales la etiquetaron como una invasión a gran escala.

Los mercados de Rusia y Ucrania entraron en caída libre, con bajas históricas de hasta 50%

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, dijo que se impondrían “sanciones severas” a Rusia después de los ataques, y los líderes de Europa prometieron congelar también los activos y excluir a los bancos rusos de sus mercados financieros.

El rublo se debilitó casi un 7% a 87 unidades por dólar, un nivel sin precedentes, hubo caídas récord del 50% en la bolsa de valores de Moscú cuando abrió tras una suspensión inicial, mientras que Ucrania se vio obligada a suspender el comercio de su moneda cuando sus bonos colapsaron violentamente.

“Nadie esperaba esto y la especulación sobre el próximo paso de Putin será el foco principal de los próximos días”, dijo a Reuters Hans Peterson, director global de asignación de activos de SEB Investment Management. “Pero esto sucede en una fase del ciclo comercial que es bastante fuerte”, agregó, y dijo que también es crucial cómo van los precios de la energía y las materias primas.

La caída de las acciones había comenzado con un descenso del 2,6% en los índices asiáticos. El índice STOXX 600 de Europa luego cayó un 3,9%, tocando su nivel más bajo desde mayo de 2021 y a más de un 10% del máximo histórico de enero.

El DAX alemán bajó un 4%, soportando la peor parte de la liquidación debido a la gran dependencia de los suministros energéticos rusos y las cantidades que sus empresas venden a Rusia.

El aumento de los precios del petróleo ayudó a limitar las pérdidas en el FTSE 100 de Reino Unido, que tiene un gran peso en las materias primas, aunque igual se desplomó un 3,9 por ciento.

“En el pasado, cuando ha habido crisis geopolíticas, puede haber períodos muy volátiles en los mercados y luego se normaliza, pero es difícil evaluar cuándo lo lograremos”, dijo el gerente de cartera de LGIM, Justin Onuekwusi.

El costo del conflicto

En los principales mercados de divisas, el dólar subía un 0,5% frente a una cesta de otras divisas principales. Casi todas las clases de activos han experimentado un fuerte aumento de la volatilidad por el conflicto. El índice de volatilidad de CBOE, conocido como el indicador de temor de Wall Street, ha subido más del 55% en los últimos nueve días.

Los temores de que Rusia exprimirá ahora los mercados mundiales de energía llevaron a los futuros del Brent a saltar más del 8%, por encima de los 100 dólares el barril, por primera vez desde septiembre de 2014. Casi el 40% del gas natural de la Unión Europea y el 26% de su petróleo crudo provienen de Rusia.

Dado que Ucrania y Rusia también son grandes productores de granos, los precios del trigo y del maíz se elevaban más del 5%, mientras que el oro trepaba más del 1,7% hasta su nivel más alto desde principios de enero de 2021.

(Fuente: Infobae)